TSMC senkt Investitionsausgaben um 10 % in einer Warnung für den Technologiesektor

TSMC senkt Investitionsausgaben um 10 % in einer Warnung für den Technologiesektor

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(Bloomberg) – Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. hat sein Investitionsziel für 2022 um rund 10 % gesenkt, ein dramatisches Anzeichen für Schwierigkeiten für die Technologiebranche des wertvollsten Chipunternehmens der Welt.

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TSMC rechnet damit, im Jahr 2022 etwa 36 Milliarden US-Dollar für Investitionsgüter auszugeben, gegenüber mindestens 40 Milliarden US-Dollar zuvor. Die starke Reduzierung der Ausgaben – ein wichtiger Indikator für die eigenen Wachstumserwartungen in allen Sektoren, von Smartphones über Server bis hin zu Elektrofahrzeugen – deutet darauf hin, dass sich das taiwanesische Unternehmen auf einen breiteren als erwarteten Abschwung vorbereitet.

TSMC und seine Konkurrenten kämpfen mit Washingtons weitreichenden Beschränkungen für Geschäfte mit China, die Schockwellen durch die globale Halbleiterindustrie senden. Applied Materials Inc., ein führender Hersteller von Geräten zur Chipherstellung, senkte seine Prognose für das vierte Quartal, während Intel Corp. soll sich darauf vorbereiten, Tausende zu feuern. Die Aktien des europäischen Zahnradherstellers ASML Holding NV, dessen Hauptkunde TSMC ist, fielen am Donnerstag um bis zu 3 %.

Die letzte Woche vorgestellten Schritte sind die bisher aggressivsten der Biden-Regierung, da sie versucht, China daran zu hindern, technologische Fähigkeiten zu entwickeln, die es als Bedrohung ansieht. Die Maßnahmen, die Peking empört haben, drohen eine Weltwirtschaft zu stören, die bereits mit einer potenziellen globalen Rezession, einer steigenden Inflation und anhaltenden Versorgungsengpässen zu kämpfen hat.

„Die Kürzung des Investitionsziels des Unternehmens um 10 % für das Gesamtjahr deutet auf eine anhaltende Schwäche der Nachfrage nach Smartphones und PC-Chips hin“, sagte Charles Shum, Analyst bei Bloomberg Intelligence.

Führungskräfte sagten, dass sie von den USA eine Lizenz erhalten haben, um ihre 16-Nanometer- und 28-Nanometer-Linien in Nanjing in China weiter zu betreiben und auszubauen, und sich Unternehmen von SK Hynix Inc. bis Samsung Electronics Co. angeschlossen haben, um enge Ausnahmen von den Chipbeschränkungen aus Washington zu sichern .

Die Zuschüsse ermöglichen es den drei größten Chipherstellern Asiens, ihre bestehenden Anlagen und Betriebe auf dem größten Halbleitermarkt der Welt aufrechtzuerhalten, beispielsweise durch den Kauf, Import und die Aufrüstung amerikanischer Werkzeuge. Möglicherweise dürfen sie auch bestehende Einrichtungen erweitern, die von den Lizenzen abgedeckt sind – was im Fall von TSMC reifere Knoten betrifft, die mehrere Generationen hinter dem Stand der Technik zurückbleiben. Es ist jedoch unklar, ob ausländische Firmen auf der Technologieleiter aufsteigen dürfen oder amerikanische Mitarbeiter an den Linien in China arbeiten.

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Die Aktien von TSMC sind diese Woche eingebrochen und haben die Marktkapitalisierung von mehr als 550 Milliarden US-Dollar im Januar auf etwa 320 Milliarden US-Dollar erhöht.

Das Unternehmen, das für das dritte Quartal einen über den Erwartungen liegenden Nettogewinn von 280,9 Milliarden NT$ (8,8 Milliarden US-Dollar) meldete, prognostiziert für das Dezemberquartal einen Umsatz von 19,9 bis 20,7 Milliarden US-Dollar, obwohl dies bestimmte US-Dollar-Erwartungen zu einer Zeit voraussetzt asiatische Währungen geschwächt haben.

Die Maßnahmen der Biden-Administration schränken die Möglichkeiten von Unternehmen ein, die US-Technologie nutzen, um Produkte nach China zu verkaufen. Dazu gehören Beschränkungen für den Export einiger Arten von Chips, die in der künstlichen Intelligenz und im Supercomputing verwendet werden, sowie strengere Regeln für den Verkauf von Halbleiterausrüstung an chinesische Unternehmen.

Die Beschränkungen erschweren es den Chipherstellern, ihre Lagerbestände zu verschieben, und treffen TSMC stärker als frühere Maßnahmen der USA, sagten die Analysten von Fubon Research unter der Leitung von Sherman Shang diese Woche in einer Mitteilung. Die Beschränkungen bedeuten, dass etwa 5% bis 8% der Gesamteinnahmen von TSMC wahrscheinlich eingeschränkt werden, sagten sie. Bloomberg Intelligence schätzt, dass TSMC aufgrund der Beschränkungen mehr als 10 % seines Jahresumsatzes verlieren könnte.

Es ist „zu früh, um eine genaue Zahl anzugeben, aber die Bestandskorrektur wird wahrscheinlich irgendwann in der ersten Hälfte des Jahres 2023 ihre größten Auswirkungen haben“, sagte Chief Executive Officer CC Wei gegenüber Analysten in einer Telefonkonferenz. Die Auswirkungen der US-Bordsteine ​​werden überschaubar sein, sagte er.

Dennoch setzt Taiwans größtes Unternehmen auf seine enorme Größe und branchenführende Technologie, um die größten Herausforderungen seit Jahren zu meistern. TSMC mit Sitz in Hsinchu, Taiwan, ist der weltweit größte Vertragshersteller von Chips und produziert für Unternehmen wie Qualcomm Inc., Apple Inc. und Nvidia Corp., die alle einen erheblichen Teil ihrer Produkte auf dem chinesischen Markt verkaufen.

Am Donnerstag bekräftigten die Führungskräfte ihre langfristigen Umsatzziele und erklärten 2023 zu einem Jahr des Wachstums. TSMC versprach außerdem, bei Bedarf weltweit weiter zu expandieren.

„Die Prognose von TSMC von mindestens 43 % Umsatzwachstum im Jahresvergleich und 59,5 % Bruttomarge liegt über den Konsensschätzungen und deutet auf sehr geringe unmittelbare Auswirkungen der neuen US-Beschränkungen hin“, sagte Shum.

Die Aussichten für die Elektronikindustrie hatten sich bereits vor den durch Bidens Bordsteinkanten verursachten Umwälzungen eingetrübt.

Makroökonomische Schocks haben die Verbrauchernachfrage und die Unternehmensausgaben gedrückt, während sich unverkaufte Lagerbestände bei PC-Anbietern aufgebaut haben. Im dritten Quartal brachen die Lieferungen von Desktop- und Laptop-Computern laut IDC-Daten um 15 % ein, und Chipunternehmen wie Advanced Micro Devices Inc. sagten, sie seien von der Geschwindigkeit und Schärfe des Nachfragerückgangs überrascht. Die Speicherhersteller Micron Technology Inc. und Kioxia Holdings Corp. haben Produktionskürzungen von bis zu 30 % angekündigt, um die Preise zu stabilisieren.

TSMC kann sich möglicherweise nicht auf eine anhaltende Nachfrage nach Produkten seines Hauptkunden Apple verlassen, von dessen Wachstum der taiwanesische Hersteller seit Jahren profitiert.

Während das kalifornische Unternehmen neue Arten von Chips auf den Markt gebracht hat, um die Leistung seiner Geräte zu steigern, hat es kürzlich Pläne zur Steigerung der Produktion seiner neuen iPhones zurückgezogen, was weitere Fragen zur zugrunde liegenden Elektroniknachfrage aufwirft.

(Aktualisierungen mit ASML-Aktien aus dem dritten Absatz)

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