Bernanke, zwei weitere Amerikaner gewinnen den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften

Bernanke, zwei weitere Amerikaner gewinnen den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften

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Der frühere Vorsitzende der US-Notenbank Ben S. Bernanke, Douglas W. Diamond von der University of Chicago und Philip H. Dybvig von der Washington University in St. Louis wurden am Montag für ihre Arbeiten zu Banken und Finanzkrisen mit dem Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften ausgezeichnet.

Die Königlich Schwedische Akademie der Wissenschaften in Stockholm sagte, die von den drei Amerikanern in den Jahren 1983 und 1984 veröffentlichten Forschungsergebnisse lieferten ein neues Verständnis der Rolle, die Banken spielen, wenn es darum geht, die Wirtschaft zum Laufen zu bringen und sie in eine Krise zu stürzen.

„Ihre Entdeckungen haben die Art und Weise verbessert, wie die Gesellschaft mit Finanzkrisen umgeht“, sagte das Komitee und lobte die Wissenschaftler dafür, dass sie den politischen Entscheidungsträgern gezeigt haben, dass es entscheidend ist, den Zusammenbruch von Banken zu verhindern.

Bernanke, der die Fed während der Finanzkrise 2008 leitete, wurde für seine bahnbrechende Analyse der Weltwirtschaftskrise von 1983 ausgezeichnet. Das Komitee sagte, seine Forschung habe gezeigt, wie Bank Runs eine gewöhnliche Rezession in den 1930er Jahren in die schlimmste globale Wirtschaftskrise der Geschichte verwandelt hätten.

Bernanke demonstrierte, dass Bankenzusammenbrüche – und nicht die Folge des Abschwungs – dafür verantwortlich waren, dass er so tief und so lang war. Als Banken zusammenbrachen, verschwanden wertvolle Informationen über Kreditnehmer, was es neuen Institutionen erschwerte, Ersparnisse in produktive Investitionen zu lenken, sagte der Ausschuss.

Während der Krise von 2008 steuerte Bernanke die Fed zu einem expansiven Einsatz der Befugnisse der Zentralbanken, senkte die Zinssätze auf nahezu Null und häufte Vermögenswerte im Wert von 4 Billionen US-Dollar an, um die Wirtschaftstätigkeit anzukurbeln.

Der frühere Fed-Chef, der jetzt mit der Brookings Institution verbunden ist, sagte, er habe heute Morgen in einem Telefonanruf seiner Tochter von der Auszeichnung erfahren.

„Es war völlig unerwartet“, sagte er Reportern, „meine Frau und ich schalteten unsere Handys aus, als wir letzte Nacht ins Bett gingen, ohne an dieses Problem zu denken, und es war unsere Tochter in Chicago, die schließlich kontaktiert und angerufen wurde den Festnetzanschluss, um uns zu informieren, dass dies passiert ist.“

Diamond und Dybvig wurden ebenfalls 1983 für ihre bahnbrechende theoretische Arbeit geehrt, die die Rolle der Banken bei der Verknüpfung von Sparern und Kreditnehmern in einer für beide Seiten vorteilhaften Beziehung erläuterte.

Die beiden Männer zeigten, wie Banken einen inhärenten Konflikt zwischen denen lösen, die zu einem bestimmten Zeitpunkt überschüssige Mittel haben, und denen, die mehr Bargeld benötigen, als sie haben. Sparer wollen im Falle unerwarteter Ausgaben sofortigen Zugriff auf ihr Geld, während Kreditnehmer die Gewissheit wollen, dass sie ihre Kredite nicht vorzeitig zurückzahlen müssen, so der Ausschuss.

Indem sie als Mittelsmann fungieren, bündeln Banken Ersparnisse mehrerer Einzelpersonen und ermöglichen es ihnen, die Nachfrage der Sparer nach einem einfachen Zugang zu ihren Einlagen zu befriedigen und gleichzeitig Unternehmen und anderen langfristige Kredite zu gewähren.

Diamond und Dybvig zeigten auch, wie die wesentliche Funktion von Banken sie anfällig für Gerüchte über einen möglichen Zusammenbruch macht. Wenn Sparer sich Sorgen machen, dass eine Bank kurz vor dem Zusammenbruch steht, können Abhebungen zu einem destabilisierenden und sich selbst erfüllenden „Run“ auf die Bank werden. Dieses schlimme Ergebnis kann wie in den Vereinigten Staaten vermieden werden, indem die Regierung eine Einlagenversicherung anbietet, die die Sparer vor solchen Verlusten schützt, und indem die Zentralbank als Kreditgeber der letzten Instanz agiert.

Diamond wurde auch für seine Arbeit von 1984 ausgezeichnet, die zeigte, dass Banken eine wichtige Rolle spielen, indem sie wertvolle Informationen über Kreditnehmer sammeln, ihre Kreditwürdigkeit bewerten und sicherstellen, dass Kredite für solide Unternehmungen verwendet werden.

Das Preiskomitee weckte Diamond mit der Nachricht von seinem Nobelpreis und fügte ihn in die Zeremonie ein.

„Es war eine Überraschung“, sagte Diamond telefonisch. „Ich habe sehr gut geschlafen.“

Die drei Ökonomen teilen sich das Preisgeld von 10 Millionen schwedischen Kronen oder rund 885.810 US-Dollar.

Die Auszeichnung kommt, während sich die Finanzführer der Welt auf das dieswöchige Jahrestreffen des Internationalen Währungsfonds und der Weltbank in Washington vorbereiten, während sich die Weltwirtschaft angesichts der hohen Inflation verlangsamt.

Obwohl die aktuellen Bedingungen wenig Ähnlichkeit mit der Krise von 2008 haben, die er bei der Fed leitete, sagte Bernanke, dass finanzielle Risiken ohne Vorwarnung auftreten können.

„Auch wenn finanzielle Probleme keine Episode beginnen, können sie im Laufe der Zeit, wenn die Episode die finanziellen Bedingungen verschlechtert, das Problem verstärken und verstärken“, sagte er. “Also denke ich, das ist wirklich etwas, worauf wir genau achten müssen.”

Am Telefon sagte Diamond Reportern in Stockholm, dass das Finanzsystem heute besser geschützt sei als 2008, und er sagte voraus, dass es den Zentralbanken gelingen werde, die Inflation zu kontrollieren.

Er sagte auch, dass Bemühungen, ein unverwundbares Finanzsystem zu entwerfen, seine Kernfunktion beeinträchtigen würden, liquide oder leicht verfügbare Vermögenswerte aus illiquiden zu schaffen.

„Es ist möglich, aber nicht unbedingt wünschenswert“, nach einer solchen Perfektion zu streben, sagte er.

Die Preisverleihung wurde live auf der Website der Nobel-Institution übertragen.

Vor der Bekanntgabe am Montag hatten insgesamt 89 Personen den Preis erhalten, der offiziell als Sveriges Riksbank Prize in Economic Sciences in Memory of Alfred Nobel bekannt ist.

Der letztjährige Preis wurde zwischen David Card von der University of California in Berkeley, der die Hälfte des Preises erhielt, und zwei weiteren Ökonomen, Joshua Angrist vom Massachusetts Institute of Technology und Guido Imbens von der Stanford University, für ihre Schlussfolgerungen aufgeteilt durch die Beobachtung von Ursache und Wirkung realer wirtschaftlicher Handlungen.

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